Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Оценка стоимости банка: Актуальность темы исследования Актуальность оценочных услуг для развития цивилизованного российского рынка трудно переоценить, так как они находятся на острие бизнес-процессов, а в экономике любые действия и объекты -имущественные и неимущественные права, интеллектуальная собственность, земля, здания, бизнес, проведение реструктуризации, прочее - подвергаются оценке. Профессиональная оценка является необходимым инструментом при принятии решений, которые сопровождают процесс продажи, залога, страхования имущества и во многих иных случаях. Велика потребность в оценке бизнеса и при выборе обоснованного направления реструктуризации предприятия и выработке дальнейшей стратегии его развития, так как определение, какой из альтернативных подходов к управлению предприятием обеспечит ему максимальную эффективность и более высокую рыночную цену, является целью собственника и задачей успешно функционирующего предприятия. В связи с тем, что коммерческие банки являются основой кредитной системы, а также экономики в целом, значительный интерес представляет оценка их стоимости. Особенную значимость данной проблеме придают постоянно происходящие изменения в российском банковском секторе, приводящие к реструктуризации банковской отрасли, выражающейся в активизации процессов реорганизации и консолидации.

Продвинутый подход: как банки смогут выдавать больше кредитов

Новые подходы к управлению и регулированию банковских рисков финансы и бизнес, 2, год Рубрика: Банковское дело канд. В новых сферах, подверженных риску, потребность в управлении рисками ощущается еще острее. На международном уровне компания провела опрос крупнейших банков и финансовых институтов в Америке, Европе и Азии. Согласно полученным результатам в этих компаниях пока еще не сумели во всех сферах добиться эффективного управления рисками.

ЦБ разработает для банков новый подход к оценке рисков, чтобы риска 75 % по требованиям к малому и среднему бизнесу.

Возбуждается судебное разбирательство против захватчика за нарушение антитрестовского закона или закона о ценных бумагах. Реструктуризация активов Покупка активов, которые не понравятся захватчику или которые создадут антитрестовские проблемы. Реструктуризация обязательств пассивов Выпуск акций для дружественной третьей стороны или увеличение числа акционеров. Выкуп акций с премией у существующих акционеров. Как следует из вышеприведенной таблицы, методы защиты весьма разнообразны.

Все методы защиты, которые может использовать цель поглощения, можно разделить на"защиту до предложения" и"защиту после предложения". К числу методов"защиты до предложения" относятся разделение совета директоров, супербольшинство, справедливая цена, ядовитые пилюли и рекапитализация высшего класса. К числу методов"защиты после предложения" относятся целевой выкуп, стоп-соглашение, тяжба, реструктуризация активов и реструктуризация пассивов.

Рассмотрим способы защиты от"недружественного поглощения" более подробно. Разделение совета директоров означает, что в устав корпорации - цели поглощения вносится пункт, в котором оговаривается порядок разделения совета директоров на три равные части; при этом каждая часть совета директоров может быть избрана общим собранием акционеров на один год и так в течение трех лет. Таким образом, ограничиваются возможности"агрессора" получить немедленный контроль над компанией - целью поглощения непосредственно после покупки контрольного пакета акций: На практике же подобное ограничение в большом числе случаев снимается, если"агрессор" имеет реальные шансы получить контроль над целью поглощения.

Порядина И. Методы, используемые при оценке эффективности деятельности коммерческого банка Системный подход к анализу эффективности деятельности коммерческого банка должен включать сбалансированную систему показателей, учитывающих все существенные аспекты его деятельности. Сбалансированная система показателей позволит проводить всесторонний анализ взаимосвязей внутри банка, своевременно отслеживать как позитивные, так и негативные изменения в различных сферах управления и влиять на них.

Главное отличие сбалансированной системы показателей эффективности от произвольного набора показателей заключается в том, что все показатели, входящие в сбалансированную систему, во-первых, ориентированы на стратегические цели и задачи банка и, во-вторых, взаимосвязаны и сгруппированы по определенным признакам. Системный подход к анализу эффективности деятельности коммерческого банка находится на стыке нескольких научных дисциплин: Решению задачи анализа эффективности банковской деятельности в такой постановке лучше всего соответствует концепция представления баланса банка как единого портфеля активов и пассивов, сбалансированный по объемам, срокам и стоимости отдельных активных и пассивных групп денежных ресурсов, а не как дебетовые и кредитовые остатки на счетах банков [1].

В теории находит применение множество подходов оценки стоимости банковского бизнеса. Так Щербакова Г.Н, рамках доходного подхода выделяет.

Оценка банков Оценка банков Несмотря на свою специфику, банк тем не менее может в ряде случаев рассматриваться в качестве товара и быть предметом купли-продажи. В этом случае оценка банка производится с учётом его особых потребительских свойств и величины полезности для потенциальных покупателей. Она обусловлена такими важными составляющими банковской деятельности, как наличие лицензий на определённые её виды и системы страхования размещённых вкладов.

Так в каких случаях нужна оценка банка? Прежде всего, это продажа банка как действующего бизнеса или его покупка. В этом случае используются процедуры, аналогичные расчёту стоимости имущественного комплекса. Другой причиной оценки банка может быть работа по внедрению программы по повышению его эффективности, тогда инвесторам и учредителям нужно знать, как изменилась стоимость актива в ходе корректировки принципов управления предприятием.

Новые подходы к управлению и регулированию банковских рисков

Отечественные методики оценки надежности банков. По каждому из оцениваемых банков приводятся данные о размере активов, уставном фонде, доле ссуд в активах, дивидендах, доходности на капитал, динамике доходности и динамике прибыльности операций. По каждому из показателей рассчитывается балл, равный отношению значения показателя для банка к максимальному из таких значений среди рассматриваемой совокупности.

Перечисленные выше показатели разбиваются на три группы: На основе значений показателей для оцениваемых банков рассчитываются следующие критерии: Итоговое ранжирование банков осуществляется по результатам расчета совокупного критерия.

Тематическое направление: Economics and business Основные подходы к определению сущности банка россий- Авторы Авторские . Основные подходы и методы оценки стоимости капитала банка сводятся к трем основным.

Учитывает возможность неравномерного изменения доходов в будущем. Наиболее соответствует концепции действующего предприятия. Использует экономическую, а не бухгалтерскую концепцию. Позволяет учесть в ставке дисконтирования различные риски как макро-, так и микро- , не прибегая к многочисленным корректировкам. Наиболее теоретически обоснованный метод Сложности с расчетом ставки дисконтирования. Трудоемкий в прогнозировании будущих денежных потоков.

Сложность в получении необходимой информации Капитализации Позволяет учесть риск отрасли, банка. Технически более прост по сравнению с Предполагает только равномерное, стабильное изменение доходов в будущем. Сложности расчета ставки капитализации Отраслевых коэффициентов Достаточно прост в техническом плане. Не требует прогноза Оперирует недостаточно точными данными о сходных банках или сходных сделках, а использует среднеотраслевые показатели.

Не учитывает возможности будущего роста доходов банка Рынка капитала компании- аналога В отличии от метода отраслевых коэффициентов оперирует не среднеотраслевыми показателями, а данными по сходным организациям Не учитывает будущих ожиданий. Трудоемкий в плане подбора компании — аналога.

Альтернативы стратегии развития банка как методы и сценарии

Введение к работе Актуальность Объективные процессы, происходящие в современном банковском бизнесе, существенные изменения условий функционирования банков привели к необходимости качественной перестройки и реформирования систем управления банками. Кроме того, возрастают требования со стороны законодательных и надзорных органов, направленные на повышение качества контроля за эффективностью корпоративного управления в банках, особенно в области управления рисками.

Обозначенные процессы создали объективные предпосылки для поиска и внедрения новых критериев оценки эффективности деятельности банка, а также инструментов такой оценки. В результате, к м годам прошлого века в качестве основного критерия оценки, отвечающего новым условиями и требованиям ведения банковского бизнеса, стала выступать стоимость банка.

Существовавшие системы управления и оценки эффективности деятельности банков, основанные на традиционных бухгалтерских показателях, не могли адекватно выполнять свои функции, поскольку не были предназначены для решения принципиально новых стратегических задач. В этих условиях встала необходимость создания новых систем управления, нацеленных на создание стоимости и на развитие риск-ориентированных подходов к управлению банковским бизнесом.

Ключевые слова: доходный подход, оценка бизнеса, оценка стоимости, оценка методы доходного подхода к оценке стоимости коммерческих банков.

Тем не менее подходы, применяемые в оценке кредитных организаций, являются стандартными. В отечественной теории используются заимствованные из западной практики три основных подхода: Каждый из них подчеркивает определенные характеристики объекта, предполагает предварительный анализ информационной базы и соответствующий алгоритм расчета. Все методы оценки определяют стоимость бизнеса на конкретную дату и являются рыночными. При оценке стоимости коммерческого банка необходимо учитывать специфику его бизнеса.

Она проявляется в жестком надзоре за его деятельностью со стороны Банка России и других госорганов; сочетании традиционных функций финансового посредника с возрастающей ролью производителя финансовых услуг и продуктов; значительных рисках, связанных со структурой и качеством активов и пассивов, характером выполняемых операций; небольшой доле собственного капитала в пассивах, большой доле привлеченных средств; значительной роли в создании стоимости банка нематериальных активов [4].

За рубежом в условиях развитого рынка акций, включающего и акции банков, сравнительный подход занимает должное место даже при оценке отдельных составляющих активов и пассивов. В российской практике из-за недостаточной развитости рынка акций банков, отсутствия открытых, прозрачных данных о расчетной или фактической рыночной стоимости банков и их акций сравнительный подход при оценке рыночной стоимости банковского бизнеса используется редко.

Однако сравнительный подход имеет преимущества, которые заключаются в быстроте проведения и сравнительно небольшом числе данных, необходимых для расчета. Его можно рассматривать как первый шаг в процессе оценки стоимости банка для принятия инвестиционного решения. Данный подход к оценке стоимости банка представлен методом компании-аналога.

Основная идея метода - сегодняшнюю или прогнозируемую рыночную стоимость предприятия, еще не подтвержденную рынком, определяют по анало- . В , , , , .

Классификация подходов, моделей и методов диагностики банкротства банков

Однако, при определении стоимости банка следует уточнить величину и происхождение потока денежных средств к акционерам. В частности, представляется целесообразным денежный поток, полученный на основе вышеприведенного алгоритма расчета, откорректировать на величину нераспределенной прибыли. Известно, что не вся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов.

В статье изучены методы оценки акций в рамках трех подходов и . реакцию рынка и реальную практику покупки банковского бизнеса.

Оценка коммерческого банка — это последовательный процесс определения рыночной стоимости капитала и активов банка в денежном выражении с учётом факторов времени, рисков и доходности. Необходимость в рыночной оценке банка, его активов и пассивов кредитно-финансовых институтов возникает тогда, когда они становятся реальными или потенциальными объектами рыночных сделок. В частности, оценка коммерческого банка требуются для обоснования выбранного варианта реструктуризации, для повышения эффективности управления и максимизации ценности банковской компании.

Оценка банка также необходима в целях обеспечения безубыточности кредитной деятельности, и представлять собой составляющий элемент программы регулирующих деятельность органов, направленную на предупреждение ухудшения финансового положения. Как осуществляется оценка коммерческого банка? Оценка коммерческого банка включает в себя оценку бизнеса кредитной организации, оценку активов поэлементную и комплексную , оценку пассивов, а также оценку нематериальных активов, которые отражаются на балансе.

В Москве обсудили эффективные подходы оценки качества банковских услуг

Поэтапное кредитное стимулирование ЦБ предложил альтернативный подход к оценке рисков заемщиков ЦБ разработает для банков новый подход к оценке рисков, чтобы стимулировать кредитование экономики. Для оценки суверенных и ряда корпоративных заемщиков банки смогут снизить коэффициенты риска и сэкономить капитал Фото: РБК стали известны детали предложений ЦБ.

Ссылка для цитирования этой статьи: Зинина М.М. Подходы к оценке бизнес -моделей коммерческих банков // Вестник Евразийской.

Сравнительный подход к оценке рыночной стоимости коммерческого банка Секачев Сравнительный подход к оценке рыночной стоимости коммерческого банка Секачев С. При оценке стоимости любого актива и бизнеса, в том числе коммерческого банка, могут быть использованы методы трех подходов: Автор рассматривает достоинства и недостатки каждого из них и останавливается на сравнительном подходе. Особенности проведения оценки Специфика функционирования коммерческого банка как вида финансового института определяет ряд особенностей проведения оценки его рыночной стоимости.

Выделим основные из них. Высокая степень государственного регулирования деятельности коммерческого банка. От банков требуется поддержание на определенном уровне значений обязательных нормативных показателей по достаточности капитала для обеспечения обязательств с учетом риска, ликвидности баланса, платежеспособности.

Методические подходы к оценке надежности и устойчивости банка

Срок публикации - от 1 месяца. Однако отсутствует единый подход к определению этого понятия. Например, Е.

Задача оценки капитализации коммерческого банка приобрела в последнее время большую актуальность. Однако подходы к этой оценке до.

В статье исследуется применение затратного, доходного и сравнительного подходов и соответствующих им методов при оценке банка. Проводится анализ зависимости рыночной стоимости от размера принятых банком рисков, достаточности собственных средств капитала банка и сформированных резервов на возможные потери для их покрытия. Автор использовал методы сравнительного анализа, классификации, системного подхода при исследовании проблемы выбора методов оценки для расчета рыночной стоимости банка.

На основе анализа применяемых подходов и методов оценки предприятия, специфики банковского бизнеса автором даны рекомендации по применению методов затратного и доходного подходов, расчету ставки дисконтирования при определении рыночной стоимости кредитных организаций. . , . ; .

Финансовый анализ: для каких целей?


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в голове мешает людям больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!